評論分析

恒指6月累跌近一成，進入7月後終現反彈態勢，首兩個交易日累升約470點，今早則續高開高走升最多升近300點，現報23,600點上下。華泰國際輪證資金流數據顯示，前兩日恒指反彈，共有逾8600萬好倉資金趁反彈離場、亦有4300萬資金反手造淡，牛熊街貨比昨報52:48。看好後市可留意恒指牛68682、收回價22,900點、槓桿約40倍；看淡可留意恒指熊63212、收回價23,800點、槓桿近70倍。

建滔積層板(1888)今早發佈正式漲價通知，受市場需求旺盛及原材料價格上漲影響，即日起對FR-4、PP半固化片等多種材料漲價10-15%，並同步上調銅箔加工費。受消息帶動，建滔積層板今早高開8%，母公司建滔集團(148)亦高開5%，但隨後轉跌，現建板暫跌13%，建滔暫跌7%。看好可留意建板購13871、行使價120元、明年1月到期；看淡可留意建板沽13926、行使價71.888元、12月到期；建滔沽13787、行使價75元、明年1月到期。

電氣股份今早齊造好，東方電氣(1072)升10%、濰柴動力(2338)、哈爾濱電氣(1133) 升7%。有大行報告稱北美市場正因AI數據中心面臨嚴重電力短缺，且亞洲正進入一輪規模超5.5萬億美元的能源投資週期，國際能源署最新報告料至今年底全球電力基礎設施投資將達1.6萬億美元。看好相關股份可留意東氣購26437、行使價58元、明年4月到期；濰柴購28502、行使價59.9元、11月到期；哈動購29736、行使價36.888元、10月到期。

創新醫藥股份今早亦造好，中國生物製藥(1177)、雲頂星耀(1952)升8%，信達生物(1801)、榮昌生物(9995)升6%。看好可留意中藥購28052、行使價7.5元、明年5月到期；雲新購23826、行使價65元、明年3月到期；信藥購14279、行使價108元、明年2月到期；榮昌購23403、行使價119元、10月到期。

壁仞科技(6082)宣佈將配售1.53億新H股以籌資逾70億元，佔擴大後H股約11.3%；配股價為每股46.2元，較前日收市價折讓約一成。公司稱所募集資金將主要用於下一代通用圖形處理器(GPGPU)的產能及商業化。博反彈可留意壁仞購29456、行使價66.82元、11月到期。

騰訊(700)今早升5%上450元關，前兩日累計有2800萬資金流出好倉，但仍為輪場倉位最重個股。有市場分析指騰訊AI業務的商業化變現路徑明確：搭載多個AI大模型的工作平台WorkBuddy於6月的日活躍賬戶(DAU)達1300萬，以此計算已成為中國最受歡迎的效率AI智能體服務；而自研混元3模型已接入131款騰訊產品，Token調用量較上一代模型提升至少10倍；且微信AI助手「小微」已開啟內測，引發市場關注。兩手準備騰訊購29651、行使價525元、11月到期；騰訊沽27610、行使價408.68元、10月到期。牛熊證方面亦有騰訊牛57940、收回價400元、槓桿達7.6倍；騰訊熊57939、收回價494元、槓桿10倍樓上。

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