是日評述

~~~~~~ 華泰國際輪證是日焦點 ~~~~~
甲骨文數據中心或延期 AI硬件股普跌
美債息飆升黃金股同步走低
科網股現反彈 網易升4%
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隔夜美股在美債息攀升壓力下，受惠於科技股反彈仍收升，終結三連跌。港股方面，恒指上日受美債高息及科網股拖累，於上週五中秋節當日全日跌1%收報24,510點，北水缺席下大市成交淡靜，全日成交僅1,022億港元，較前一交易日縮水36%。今早則在多隻大型科網股反彈下最多升約250點，現升幅有所收窄報24,650點上下。

美債孳息率持續攀升，今早10年期美債息站上5.2%、30年期更破5.5%創20年新高，引現貨金價急跌，逼近每盎司4,200美元。其中山東黃金(1787)領跌9%，據報公司將全年自產金目標由不少於49噸降至36-38噸，料今年淨利潤同步下降。其他相關股份S金(2840)跌1.5%、紫金礦業(2899)跌2%、紫金黃金國際(2259)跌3.5%。

博反彈可留意東金購14740、行使價24.68元、明年1月到期；S金購17401、行使價3400元、明年4月到期；紫金購15444、行使價35.88元、明年1月到期；紫國購29133、行使價230元、12月到期。看淡可留意S金沽16947、行使價2900元、明年4月到期；紫金沽17541、行使價28.99元、明年4月到期。

據報道，美國國會有議員提案擬禁止敏感聯邦政府系統採用中國製光模組，並點名中際旭創(3308)及新易盛；若法案通過，商務及國防部門更可擴大限制名單。另一方面，甲骨文就新墨西哥州180億美元Project Jupiter數據中心引電力許可問題發出不可抗力通知。

市場擔憂AI基建資本開支放緩，港股今早光通訊與PCB股份急挫，長飛光纖(6869)跌11%、中際旭創(3308)跌8%。兩手準備旭創購15798、行使價1,330.8元、明年1月到期；旭創沽17154、行使價733.08元、明年3月到期。長飛購15322、行使價188元、明年1月到期；長飛熊60487、收回價210元、槓桿3倍樓上。

「建滔孖寶」建滔積層板(1888)、建滔集團(148)齊挫逾6%。兩手準備建板購29262、行使價68元、明年3月到期；建板沽13572、行使價40.888元、12月到期。建滔購29581、行使價77.777元、明年2月到期；建滔沽15364、行使價40.88元、明年2月到期。

AI相關股份整體承壓，「大模型雙雄」智譜(2513)今早跌5%，MiniMax(100)跌10%。兩手準備智譜購17652、行使價825.13元、明年3月到期；智譜沽17538、行使價666元、明年4月到期。稀宇購15884、行使價318元、明年1月到期；稀宇沽17462、行使價200元、明年4月到期。

而科網股方面則普遍有所反彈，網易(9999)今早升4%，领漲科指成分股。有市場分析指遊戲版號審批常態化叠加AI遊戲概念持續發酵利好行業，而網易料2027年遊戲業務將貢獻10%以上的增量營收。看好可留意網易購28007、行使價210.2元、12月到期。

騰訊(700)今日早段一度升逾2%，不過目前升幅有所收窄，暫於440元上下徘徊。看好可留意騰訊購14535、行使價538元、明年1月到期；看淡可留意騰訊沽28802、行使價383元、12月到期。牛熊證方面亦有騰訊牛54793、收回價415元、槓桿約13.5倍；騰訊熊58645、收回價475元、槓桿約14倍。

最後更新至: 2026-09-28, 10:40AM
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