评论分析

~~~~~~ 华泰国际轮证是日焦点 ~~~~~
美伊再开战油价弹 油股造好
建滔系昨急泻近两成 今早有反弹
北水连续六日净买入智谱累计达184亿
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中东局势再趋紧张，美国总统特朗普已正式通知国会，再次与伊朗开战。而美联储理事沃勒表示如果本周公布的核心通胀数据偏热，联储将考虑在近期收紧货币政策。地缘政治紧张与联储鹰派表态抬升加息预期，隔夜美股普遍承压，记忆体与半导体相关股份遭抛售。港股方面，恒指昨曾再度挑战24,500点阻力位，但未能实现突破，随後升幅收窄收报24,213点；今早则走势反复，跟随外围低开逾200点後曾一度转涨，现又转跌逾50点报24,150点上下。

中东局势紧张，油价再弹，布油期货曾上每桶85美元，WTI原油期货价格逼近每桶80美元。港股石油相关股份跟随造好，中石油(857)、中海油(883)升2%。看好可留意中油购25221、行使价12元、10月到期；海油购29102、行使价25.9元、11月到期；看淡可留意海油沽26724、行使价22.5元、9月到期。

市场对AI硬件股份热情降温，PCB概念股建滔集团(148)与建滔积层板(1888)昨大跌近两成，创近一个月新低，分别获北水抛售18.4亿及32.1亿元。不过有大行报告表示，AI上行周期依然完好，英伟达Vera Rubin的PCB已进入量产阶段，下游需求仍持续强劲。建滔今早弹逾4%，建板高开8%，博反弹可留意建滔购29581、行使价77.777元、明年2月到期；建板购29262、行使价68元、明年3月到期。看淡可留意建滔沽13787、行使价75元、明年1月到期；建板沽13572、行使价40.888元、12月到期。

光通讯股份亦见回调，长飞光纤(6869)昨跌12%，失140元创三个月新低，但吸引1167万轮场资金流入好仓，为上日最多流入个股。看好可留意长飞购28170、行使价255元、明年4月到期；看淡可留意长飞熊55123、收回价200元、杠杆达2倍。

百度(9888)今早急泻8%，拖累恒指最多。消息上，今日百度千帆正式发布面向个人开发者的订阅服务「Token Plan个人版」，升级原有的百度千帆Coding Plan服务，推出灵活额度、全场景通用、按需使用的通用Token量包体系。两手准备百度购28399、行使价155.8元、12月到期；百度沽26513、行使价98.83元、12月到期。牛熊证方面亦有百度牛65349、收回价96元、杠杆达7倍；百度熊55828、收回价125元、杠杆达6倍。

北水连续六日净买入智谱(2513)累计达184亿，昨最新获北水净买入47.4亿，为上日北水流入最多。公司创始人唐杰发内部信称「不追求短期内的商业化变现，而是要直指AGI（通用人工智慧）的下一个高地」，并提出「摸高」计划，将在长程任务能力、自治生态体系统、完全自我训练、极致安全治理四个方面探索AGI底层技术。而智谱於上周四(9日)禁售期满，即宣布以每股1588元配售新股，以筹约315亿港元，创港股市场今年最大集资规模。看好可留意智谱购28397、行使价2026元、10月到期；智谱购13862、行使价3813元、10月到期。

中国最大的精密制造企业之一、苹果供应链核心成员立讯精密(2475)上周四(9日)正式完成H股上市，共计募集资金约243亿港元，为港股市场今年最大规模IPO。华泰国际轮证积极拓展产品数量，为投资者提供更多选择，亦推出了立讯精密首批认购证，可留意立讯购15150、行使价85元、明年1月到期；立讯购15151、行使价111.11元、明年1月到期。

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